نوع مقاله : مقاله پژوهشی

نویسندگان

• وحید فرزام ¹
• امید ستاری ²
• فرانک میرالی ³

¹ ریاست دانشکده علوم اداری و اقتصاد

² مدرس

³ دانشجوی کارشناسی ارشد

چکیده

چکیده
عدم اطمینان ارزی، تغییرات غیرقابل پیش‌بینی در متغیرنرخ ارز است که می‌تواند تأثیر زیادی بر سایر متغیرها و نهادهای اقتصادی همچون بانک‌ها و مؤسسات اعتباری به‌ویژه در کشورهای درحال توسعه مانند ایران بگذارد. در این پژوهش به بررسی و پیش‌بینی تأثیرپذیری شاخص بورس بانک‌ها و مؤسسات مالی و اعتباری ایران از نوسانات اخیر نرخ ارز با استفاده از مدل‌های VAR ،VECM، الگوریتم ژنتیک و الگوریتم PSO و با داده‌های ماهانه 6/1392- 1/1388پرداخته شده است. نتایج حاصل از تخمین مدلVAR نشان می‌دهدکه رابطه منفی میان نوسانات نرخ ارز و بازدهی‌های بازار سهام وجود دارد و همچنین نتایج آزمون هم‌انباشتگی دلالت بر وجود یک رابطه بلندمدت غیر مستقیم بین این دو متغیر دارد. با شبیه‌سازی مدل به دو صورت خطی و نمایی با استفاه از الگوریتم ژنتیک و PSO و مقایسه دقت این مدلها با مدلVAR برآوردی مشخص شد که مدل VAR با دقت بیشتری می‌تواند به پیش‌بینی شاخص بپردازد. نتایج پیش‌بینی توسط مدل VAR نشان داد تداوم وضع موجود نوسانات ارزی می‌تواند به افزایش شاخص، تشدید نوسانات ارزی در ابتدا موجب افزایش کاهنده و سپس کاهش این شاخص و در مقابل کاهش نوسانات ارزی با اطمینان‌بخشی به فضای اقتصادی می‌تواند موجب افزایش شاخص بورس مؤسسات مالی و اعتباری شود.
طبقه‌بندی JEL: D80,G23,C53,E47

کلیدواژه‌ها

• کلمات‌کلیدی: نااطمینانی نرخ ارزواقعی
• شاخص بورس مؤسسات مالی و اعتباری
• مدلVAR
• الگوریتم ژنتیک و الگوریتمPSO

عنوان مقاله [English]

Investigating and predicting the effects of uncertainty caused by the recent currency crisis on banks and financial institutions stock index

نویسندگان [English]

• vahid farzam ¹
• omid sattari ²
• faranak mirali ³

¹ Dean of faculty

² lecturer

³ postgraduate student

چکیده [English]

Investigating and predicting the effects of uncertainty caused by the recent currency crisis on banks and financial institutions stock index



abstract

Uncertainty is unpredictable change in an exchange rate variable which It Can have a great impact on other variables and economical institutions such as banks and credit institutions especially developing countries such as Iran. In this study, to investigate and predict the influence of Iranian banks and financial credit institutions from recent volatility of the exchange rate Models such as VAR, VECM, Genetic algorithms and the PSO algorithms and monthly data from the 1388/1- 1392/6 has been used. The results of estimating the VAR model indicates whether there are the negative relationship between exchange rate volatility and stock market returns . Co-integration test results also imply there is the existence of an Indirect long-run relationship between these two variables. As well by simulation of model in form of both linearly and exponentially with the use of Genetic Algorithms and PSO to compare the accuracy of these models was determined by the estimated VAR model. VAR model can predict index more accurately. Prediction results by VAR model showed that the continuation of the status quo of currencyfluctuations could lead to an increase index, intensification of currency fluctuations Initially causes diminishing increase and then reduced in the index and In contrary, reduce currency fluctuations, with creation of certainty into economic climate, It can cause increase the financial and credit institution's stock index.

JEL Classification: D80, G23, C53, E47

کلیدواژه‌ها [English]

• Keywords: Uncertainty real exchange rate
• financial institutions and credit Stock index
• VAR model
• Genetic Algorithms and PSO algorithm