دانشگاه شهید چمران اهوازفصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری2008-585010220130823Analysis of the factors affecting the Iran’s Intra-industry Trade convergence
with selected regional blocks (gravity model application)تحلیل عوامل موثر بر همگرایی تجارت درون صنعتی ایران با بلوکهای منطقهای41691139810.22055/jqe.2013.11398FAامیررضاسوریپژوهشگر0000-0002-3779-8461Journal Article20140614In this paper we revisited the recent contribution study examines the determinants of Intra-Industry trade(IIT) in the Agriculture, Industry and service sectors between IRAN and European Union, D8, OIC, ECO, GCC and ASEAN countries in the period 1980-2009, using a dynamic panel data.<br />This study uses country-specific characteristics as explanatory variables. The results indicate that IIT is a negative function of the difference in GDP per capita between IRAN and her trade partners. Statistically strong evidence is also found that this trade is influence by the similar demand. We also introduce an economic dimension; this proxy confirms the positive effects of IIT. This result reveals the importance of scale economies and the variety of differentiated products. Our results also confirm the hypothesis that trade increases if the transportation costs decrease.مطالعة حاضر بهدنبال تحلیل عوامل مؤثر بر تجارت درون صنعتی ایران با کشورهای طرف تجاری در بلوکهای منطقهای EU،D8 ، OIC، ECO، GCC و ASEAN به صورت متقابل و به تفکیک بخشهای کشاورزی، صنعت و خدمات با استفاده از دادههای تلفیقی دوره 1980-2009 مبتنی بر رویکرد مدلهای تابلویی پویا و بهکارگیری روش گشتاورهای تعمیمیافته است. برای توضیح تجارت درون صنعتی بین ایران و کشورهای طرف تجاری، متغیرهای اندازة اقتصادی، درآمد سرانه، سرمایه-گذاری مستقیم خارجی، مسافت و عدم توازن تجاری مورد استفاده قرار گرفتهاند. نتایج برآورد مدل نشان میدهد که اندازة اقتصادی، درآمد سرانه و مسافت مهمترین متغیرهای توضیح دهندة تجارت درون صنعتی ایران و کشورهای طرف تجاری هستند. براساس یافتههای پژوهش اندازة اقتصادی رابطة مثبت و درآمد سرانه رابطة منفی با تجارت درون صنعتی دارد. همچنین یافتههای پژوهش نشان داد که مسافت و عدم توازن تجاری تأثیر معکوسی بر جریان تجارت درون صنعتی ایران و کشورهای طرف تجاری دارند.دانشگاه شهید چمران اهوازفصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری2008-585010220130823The Effect of Oil Revenues on Causality of Finance-Growth in Iranاثر درآمدهای نفتی بر رابطه علّی توسعه مالی-رشد اقتصادی در ایران71981139910.22055/jqe.2013.11399FAمحمدعلیابوترابیدکترای علوم اقتصادیمحمدعلیفلاحیاستاد گروه اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهدمصطفیسلیمی فراستاد گروه اقتصاد دانشگاه فردوسی مشهدسید محمدحسینیاستادیار پژوهشگاه علوم و فرهنگ اسلامیJournal Article20141126The relationship between real and financial sector have focused the attention of many previous studies. Although there is an approximate consensus among economists about the positive effect of financial development on economic growth, the causality between these two is still challenging. In addition, in most studies the finance-growth nexus has been discussed without considering the effective environmental factors. Hence, a few studies had investigated the effect on financial markets performance. By studying the effect of oil revenues on causal relationship between financial development and economic growth, the present article attempts to offer an answer to the distinct in finance-growth causality between resource-based developing countries and production-oriented developed economies. This paper considers the ratio of oil revenues as a share of total government revenues in Iran during 1352 to 1389. It tests tri-variate causality between economic growth and some indicators of financial development in the presence of inflation rate during 1352 to 1389 by using VECM model and also multilateral index of financial development which derive from principle component analysis. The findings indicate that in contrast with the results of bi-variate causality tests which indicate the adverse causality from growth to finance, the results on tri-variate causality tests in the presence of high inflation rates reject this passive effect in some cases of financial development indexes and this one-way causal relation become weaken in the case of others.ارتباط میان عملکرد بخش واقعی و بخش مالی توجه مطالعات بسیاری را به خود معطوف کرده است. با این وجود، در حالی که اجماعی نسبی میان اقتصاددانان درباره اثر مثبت توسعه مالی بر رشد اقتصادی وجود دارد، رابطه علّی بین این دو هنوز محل مجادلات بسیاری است. به علاوه در غالب مطالعات رابطه توسعه مالی و رشد اقتصادی بدون توجه به عوامل پیرامونی مؤثر بر آنها مورد بحث قرار گرفته است. به همین دلیل، مطالعات اندکی به بررسی اثر نفت بر عملکرد بازارهای مالی پرداختهاند. مقاله حاضر تلاش میکند تا با مطالعه اثر درآمدهای نفتی بر رابطه علّیت توسعه مالی و رشد اقتصادی، پاسخی به تفاوت رابطه علّی مالی-رشد در کشورهای وابسته به منابع نسبت به کشورهای توسعهیافته دارای اقتصادهای تولیدمحور ارائه دهد. این مقاله با بکاگیری الگوی تصحیح خطای برداری به انجام آزمون علّیت سهمتغیره میان رشد اقتصادی و شاخصهای منتخب توسعه مالی و نیز شاخص چندبُعدی توسعه مالی (که با استفاده از روش تجزیه مؤلفههای اصلی استخراج شده است)، با لحاظ نمودن شاخص سهم درآمدهای نفتی از درآمدهای دولت در الگو طی سالهای 1352 تا 1389 میپردازد. یافتههای این تحقیق گویای آن است که بر خلاف نتایج آزمون علّیت دومتغیره که علّیت معکوس از رشد به توسعه مالی را نشان میدهد، نتایج آزمون علّیت سهمتغیره این حالت انفعالی را در مورد برخی از شاخصهای توسعه مالی رد کرده و در مورد سایر شاخصها نشان میدهد که این رابطه علّی یکطرفه در حضور درآمدهای نفتی تضعیف میشود.دانشگاه شهید چمران اهوازفصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری2008-585010220130823The Relationship between Volatility of Exchange Rate and Volatility of Stock Return in Iran using Multivariate GARCH Modelرابطه نوسان نرخ ارز و نوسان بازدهی سهام در ایران؛ با استفاده از گارچ چندمتغیره991181140010.22055/jqe.2013.11400FAسعیدراسخیاستاد گروه اقتصاد دانشگاه مازندراناحمدجعفری صمیمیدانشگاه مازندرانزهراکیان ارثیدانشگاه مازندرانمیلادشهرازیدانشگاه مازندرانJournal Article20140709The instability of foreign exchange market increases the firms’ costs through increasing uncertainty in investment pay off and consequently, raises their stock returns instability. On the other hand, the instability of the stock returns may change the demand and supply of foreign exchange through the wealth of stock holders, the liquidity and interest rate as well as capital inflows and outflows and then, it volatiles the exchange rate. In this framework, the main purpose of the present research is to investigate the relationship between the volatility of stock return and exchange rate uncertainty in Iran. To study the effect of exchange rate volatility on the return, we have used CAPM and ICAPM and to study the effect of asset return volatility on the exchange rate, we have employed the asset portfolio approach.<br />The research hypotheses have been tested by using a multivariate GARCH model and quarterly data during 1991-2011.<br />The empirical findings indicate the positive effect of real exchange rate volatility on the stock return fluctuations. In contrast, empirical results of this research show that the stock return fluctuations do not affect on the exchange rate volatility. In the framework of the findings, we suggest that policy makers should pay attention to monetary and fiscal discipline and inflation control but not to make policies causing fluctuations in the markets.بیثباتی بازار ارز از طریق ایجاد نااطمینانی در بازده سرمایهگذاری موجب افزایش هزینه بنگاهها و متعاقب آن، افزایش نوسان بازده سهام آنها میشود. از طرف دیگر، بیثباتی بازده سهام میتواند از طریق تغییر ثروت سهامداران، نقدینگی و نرخهای بهره و اثرگذاری بر جریان ورود و خروج سرمایه موجب تغییر در عرضه و تقاضای ارز و نوسان نرخ ارز گردد. در این راستا، هدف اصلی پژوهش حاضر، بررسی رابطهی متقابل نوسان نرخ ارز و نوسان بازده سهام ایران است. برای بررسی اثر نوسان نرخ ارز بر بازدهی سهام از الگوهای CAPM و ICAPM و جهت بررسی اثر نوسان بازده دارایی بر نرخ ارز از رویکرد سبد دارایی استفاده شده است. فرضیههای تحقیق با استفاده از یک الگوی خودرگرسیون ناهمسان واریانس شرطی چندمتغیره (MGARCH) و با بکارگیری دادههای فصلی طی دوره زمانی طی دوره 1390-1370 آزمون شده است.<br />نتایج بررسی، نشاندهنده اثر مثبت نوسان نرخ واقعی ارز بر نوسان بازده سهام در ایران است. در حالی که بر اساس یافتههای تجربی بدست آمده، نوسان بازده سهام اثر معناداری بر نوسان نرخ واقعی ارز ایران ندارد. در چارچوب نتایج مقاله حاضر، پیشنهاد میشود سیاستگذاران ضمن توجه به انضباط پولی و مالی و کنترل نقدینگی، از اعمال سیاستهایی که موجب افزایش نوسانات دو بازار سهام و ارز میشوند، پرهیز کنند.دانشگاه شهید چمران اهوازفصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری2008-585010220130823The Impact of Oil Revenue Volatility on Production with Emphasis on the Role of Institution: PVAR Approachتاثیر بی ثباتی درآمدهای نفت بر تولید با تاکید بر نقش نهادها: رویکرد PVAR1471691140310.22055/jqe.2013.11403FAجلیلخداپرست شیرازیهیئت علمی دانشگاه آزاد اسلامی شیراز0000-0002-9147-4441امینایزدیدانشگاه خرمشهرJournal Article20141115The aim of this study is to investigate the probable relationship between oil revenue volatility, economic growth and the role of institutions. To achieve this, the impact of oil revenues, its volatility and role of institutions on economic activity are examined with an emphasis on both economic and political mechanisms. In this regard, the data from 18 oil producing countries during 1996-2012 and Panel Vector Auto Regression models were utilized. The results show a positive impact on the general level of prices and liquidity on production. The effect of the real exchange rate and the economic freedom index on production was negative and positive, respectively. Furthermore, oil revenues have a positive impact on the production in the surveyed countries, while the volatility of these revenues is adversely left. The results indicate that the oil revenues in oil-producing countries are not windfall wealth anymore; and according to the recent growth theories, they can be considered as a production factor. The resource curse is the effect of oil revenue volatility on the economy and the reduction of the institution quality that could have a negative impact on oil production in producing countries.هدف از این مطالعه بررسی رابطه بین درآمدهای نفتی، نوسانات آن و عملکرد اقتصاد کلان و نقش نهادها است. در این مطالعه تلاش شده است، با تاکید بر هردوی مکانیزمهای اقتصادی و سیاسی، تاثیر درآمدهای نفت، نوسانات این درآمدها و عملکرد نهادها بر فعالیتهای اقتصادی مورد بررسی قرار گیرد. در این راستا از دادههای 18 کشور نفتی طی دوره زمانی 2012-1996 و الگوی خودتوضیح برداری پانل استفاده شد. نتایج حاکی از تاثیر مثبت سطح عمومی قیمتها و حجم نقدینگی بر تولید است. همچنین اثر نرخ ارز حقیقی و شاخص آزادی اقتصادی بر تولید، به ترتیب منفی و مثبت بوده است. نهایتا اینکه درآمدهای نفت تاثیر مثبت بر تولید کشورهای مورد بررسی داشته است، در حالیکه نوسانات این درآمدها اثر نامطلوبی برجای گذاشته است. نتایج بدست آمده حاکی از آن است که درآمد نفت در کشورهای صادرکننده نفت، از حالت یک ثروت بادآورده خارج شده و با توجه به الگوهای رشد جدید میتوان از آنها به عنوان عاملی برای تولید در این کشورها یاد کرد. بهرحال نوسانات وارد شده بواسطه درآمدهای نفتی بر اقتصاد کشورها و نیز کاهش کیفیت نهادها در کشورهای نفتی میتواند اثرات نامطلوبی بر تولید داشته باشد.دانشگاه شهید چمران اهوازفصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری2008-585010220130823Competition and Its Impact on Social Welfare Increasing
Evidence from Iranian Manufacturing Industries using Cowling-Mueller Techniqueرقابت و تأثیر آن بر افزایش رفاه اجتماعی شواهدی از صنایع تولیدی ایران با استفاده از روش کولینگ – مولر1191451140110.22055/jqe.2013.11401FAمحمدعلیفیض پوردانشگاه یزدمهدیامامی میبدیدانشگاه شیرازJournal Article20141117Market structure and its impact on social welfare, is the subject as consequence of emergence of economics history. In practice, however, almost impossible to conceive of the conditions of perfect competition, however, can fulfill part of the requirements of this market, achieving near-perfect competition market structure expected. Accordingly, the main issue of this study was to evaluate the ability to increase social welfare by changing the structure of manufacturing industries in Iran.<br />Entropy is used for determining the market structure. To estimate the increase in social welfare by changing the market structure, Cooling- Muller technique has been used. The study of census data by the Statistical Centre of Iran's industrial workshops, programs in the early years of the second, third and fourth (1995, 2000 and 2005) have been extracted. The results showed an increase in social welfare in the manufacturing industries in 2005, according to Cooling- Muller technique is more than 35 thousand billion Rial increases. The results of this study and the realization of the conditions of perfect competition can sharply increase social welfare. This finding demonstrates the ability to increase the prosperity of not making new investments, but more the realization of perfect competition.ساختار بازار و تأثیر آن بر رفاه اجتماعی موضوعی است که میتوان ظهور آن را با تاریخ علم اقتصاد همزاد دانست. اگرچه در عمل تقریباً نمیتوان شرایط رقابت کامل را تصور نمود اما، میتوان با تحقق بخشی از شرایط این بازار، تحقق بازاری با ساختار نزدیک به رقابت کامل را انتظار داشت. در ایران با تصویب سیاستهای کلی اصل 44 قانون اساسی سعی شده است تا زمینههای شکلگیری رقابت در اقتصاد ایران پدید آید تا با تحقق آن، رفاه اجتماعی افزوده شود. بر این اساس،مسأله اصلی این پژوهش بررسی توانایی افزایش رفاه اجتماعی با تغییر ساختارهای در صنایع تولیدی ایران است. بدین منظور و برای تعیین ساختار بازار از روش آنتروپی استفاده گردیده و برای برآورد میزان افزایش رفاه اجتماعی با تغییر ساختارهای غیررقابتی از روش کولینگ–مولر استفاده شده است. دادهها از سرشماری کارگاههای صنعتی توسط مرکز آمار ایران، در سالهای اول برنامههای دوم، سوم و چهارم توسعه (1374، 1379 و 1384) استخراج گردیده است.یافتههای این پژوهش نشاندهنده افزایش رفاه اجتماعی در صنایع تولیدی ایران در سال 1384 بر حسب روش کولینگ–مولر به بیش از 35 هزار میلیاردریال افزایش مییابد. بر اساس نتایج این پژوهش و با تحقق شرایط رقابت کامل میتوان رفاه اجتماعی جامعه را به شدت افزایش داد. از نظر سیاستگذاری این یافته نمایانگر توانایی افزایش رفاه نه با سرمایهگذاریهای جدید، بلکه با تحقق بیشتر شرایط رقابت کامل است.دانشگاه شهید چمران اهوازفصلنامه علمی پژوهشی اقتصاد مقداری2008-585010220130823Forecasting economic growth of Iran: univariate versus multivariate time series modelsپیشبینی رشد اقتصادی ایران: مقایسه مدلهای سری زمانی تک متغیره و چند متغیره1391140210.22055/jqe.2013.11402FAسید عزیزآرمندانشگاه شهید چمرانامینتبعه ایزدیدانشگاه شهید چمرانJournal Article20150420This article aimed to forecast Iran's economic growth rate using annual time series data released in the period of 1338-1385, employing various econometric approaches. To prefer the most appropriate method based on a time-duration consideration, we applied a package of proper diagnostic tests on the output of different models and then singled out the most fitted model accordingly. We used these preferred models to forecast economic growth rate in a different duration period. Two classes of econometric approaches were considered; univariate and multivariate methods. Univariate methods incorporate Box-Jenkins method and State-Space method and the multivariate ones consist of VAR and VEC techniques. Results indicate that univariate approaches forecast Iran's economic growth more accurately. However, multivariate methods, which demonstrate very sensitive to the time-series properties of the variables and also to the specification of the models, emerge volatile performance. Nevertheless, the current methods display more powerful in forecasting just-one period ahead.در پژوهش حاضر سعی شده است با استفاده از آمار و اطلاعات مربوط به دوره 1385-1338 رشد اقتصادی ایران توسط برخی از روشهای متداول سری زمانی پیشبینی شود. با مقایسه عملکرد پیشبینیهای درون نمونهای برای افقهای یکساله، سهساله و پنجساله، اقدام به گزینش روش برتر در هر افق زمانی شده است و سپس رشد اقتصادی ایران برای دورههای متفاوت خارج از نمونه با روشهای برتر، پیشبینی شده است. روشهای مورد استفاده در این پژوهش در دو دسته روشهای تک متغیره (شامل الگوریتم باکس جنکینز و مدل فضای حالت) و روشهای چند متغیره(شامل مدل اتورگرسیو برداری و مدل تصحیح خطای برداری) دسته بندی شدهاند. نتایج پژوهش حاکی از این است که روشهای تک متغیره بطور کلی در پیشبینی رشد اقتصادی ایران بهتر عمل میکنند. نتایج همچنین مبین این است که پیشبینی با روشهای چندمتغیره به دلیل حساسیتهای موجود در این روشها شامل تصریح مدل، لحاظ خصلت مانایی سریهای مورد نظر در مدلسازی و معیار مورد استفاده جهت تعیین تعداد وقفه بهینه، عملکردهای متفاوتی را نشان میدهند. با این حال روشهای چند متغیره توانایی پیشبینی دقیقتر از روشهای تک متغیره را تنها در کوتاه مدت (در این تحقیق یک سال) دارا میباشند.